（吉隆坡2日讯）柔佛医药保健（KPJ，5878，主板贸服股）积极扩展医院网络及业务抗跌性强，基本面仍受看好。
柔佛医药保健2012財政年首季业绩遍符合市场预期，营业额达5亿2560万令吉，按年成长20.1%，税后盈利则按年攀升21.2%至3330万令吉，一般上首季是表现最弱的季度。
柔佛医药保健的营业额按年成长20%至4亿8890万令吉，因住院病患人数增加，同时去年杪完成收购的老年看护业务--Jeta Gardens，也作出完整的季度贡献；支援服务亦按年攀升36%，达1亿1470万令吉，由製药、医疗和外科產品销售成长带动。赚幅方面，毛赚幅和净赚幅按年比较皆持稳在29.8%和7.2%。
柔佛医药保健正在积极扩建医院网络。该集团的巴生专科医院已开始进行首阶段的营运，拥有200张病床。马银行投行分析员也预计位于麻坡和巴西古当，以及沙巴医疗中心將新增床位。
目標价5.79
自从柔佛医药保健在2010年初发行1亿3190万单位凭单，目前有73%的凭单已转换成股票。单在首季，有3190万张凭单已转换，股本按季扩大5.5%。
有鑑于大量的凭单转换，侨丰投行分析员预测柔佛医药保健的股本將在2012和2013財政年，分別扩大5.6%和8.3%，这与分析员预期每股盈利的稀释幅度相同，因此维持该股的盈利预测。
马银行投行分析员认为，国际医疗控股（IHH）的上市活动將对领域带来正面的重估效应。
由于股票市场波动，区域医院的本益比已从半年前的27倍，降至目前的25倍，因此分析员上调柔佛医药保健合理价格至5.79令吉，但维持「守住」评级。
而侨丰投行分析员在计算每股盈利被稀释，以及较高本益比等因素后，给予柔佛医药保健6令吉合理价格。
由于该股已涨了一轮，上涨空间有限，分析员將评级从「买进」下调至「中和」。
不过，在防御型领域显著成长下，分析员认为该股適合长期投资。
